富爸爸窮爸爸的原則是對的，只有錢滾錢才是真的！

21世紀資本論於2013年9月出版後，在很多國家造成轟動，我花了2個月陸陸續續看完，覺得很好看，但想說你不一定有時間看完，也沒有一定要看完，所以我的歸納整理如下：

如果你只有30秒

21世紀資本論證明了一件事，這個世界上靠錢滾錢最實在。只要自己跟兒孫不敗家，政府不介入，當投資者永遠比工作、開公司好，這個世界會一直掌握在前1%有錢人手上的。

如果你要跟別人聊21世紀資本論就像自己有讀過一樣

請記住書中唯一重要的公式就是 r > g。這個 r 就是所有的「錢滾錢」（return on capital），只要是類似於「收租」、「收利息」、「收權利金」的行為，都算在內，也就是資本利益。g 則是一般的經濟成長率（ growth），這背後代表就是工資、收入等成長速度。21世紀資本論的精髓就是 r > g，資本收益的的速度要比經濟成長率快，只要不敗家，有錢人只會更有錢。

如果你家平均每人資產（房屋、股票、基金等等）超過1億

恭喜你屬於台灣的前1%階層，整個社會氣氛、政府施政都對你有利，你要做的事情就是培養孩子的投資能力，不要敗家即可，只有敗家是你的敵人。

如果你家平均每人資產超過1億，要跟別人聊21世紀資本論就像自己有讀過一樣

「不好意思，我就是21世紀資本論所說的『食利者』，其實當食利者也沒有那麼容易啦！」（搔頭）

什麼是「敗家」？

什麼是敗家呢？簡單來說，就是讓資產變小。最嚴重的就是直接把資產花掉，其次則是投資失當，投資報酬率低過經濟成長與通貨膨脹。

如果今年你的資本收益超過1000萬，買台300萬的車，另外扣掉雜七雜八生活費還能存300萬，這樣就算無愧於祖宗。但如果每年資本收益「只有」100萬，也去買300萬的車，這就是敗家。

要讓家族資產不斷增加，書中提到最重要的關鍵，就是財產繼承人能夠繼續有效地投資家族資產，所以如果你家真的很有錢，小孩教育最重要的一環就是如何有效地用錢滾錢。投資當然也沒有想像得簡單，投注的心力不比一般工作或者當老闆少，也是需要學習與教育。

21世紀資本論對老百姓有什麼意義？

21世紀資本論這本書對經濟學界、政治界都有不小的衝擊，但我相信你幾乎不會是經濟學家，也不能影響我國政治（忘了你那幾張沒用的選票，台灣的政治從來不是靠選票在運作的），這本書到底跟你有什麼關係？有必要讀嗎？

用Kindle看21世紀資本論完全不知道書有多厚，只知道進度百分比不太會動

學術版的富爸爸、窮爸爸

21世紀資本論（Capital in the Twenty-First Century / Le Capital au XXIe siècle）的作者是法國經濟學者湯瑪斯皮克提（ Thomas Piketty ），寫作背景以法國為主，世界為輔，但其實不管怎麼看，與台灣都很相像。整本書看下來，第一個感想就是，這本書其實是學術版的「富爸爸、窮爸爸」（Rich Dad Poor Dad）。

雖然這本書很厚、很學術，但最後給一般讀者的意義只有一個，而且跟富爸爸、窮爸爸一樣，那就是要讓自己或子女落在 I，也就是投資人（Investor）的象限，讓錢為你工作。因為書中已經幫富爸爸、窮爸爸的作者證明了，r > g，長期來看，錢滾錢比工作更好、更有效、更能有錢（但沒有一定很輕鬆）。兩者唯一的差別在於，富爸爸、窮爸爸用很正面的態度來看投資人，但是在21世紀資本論當中，這叫做「食利者」。

對台灣有錢人的意義：只會更有錢

根據作者的估計，長期來看，錢滾錢的收益率都會大過經濟成長率。現在的r大概在5%左右而g在4%左右，但再過一段時間，r 大概會落在 4% 的水準而 g 不到 2%。所以一來一往，有錢人與其子孫只要不敗家、不遇到戰亂、沒有革命、政府不收資本稅、沒有失控的通貨膨脹，就只會越來越有錢。下面這張經濟學人的圖表 左圖是書中另外一個重點，但太複雜了各位看書就好。右邊深色的就是資本收益率、淺色的是成長率，中間的差距大概就是有錢人會更有錢的關鍵。

r > g 是21世紀資本論的核心

為什麼未來的成長率 g 會這麼低呢？皮克提認為經濟成長有幾個因素，包含科技、教育、人口數量等等。首先，教育佔 的比重很低，這個台灣不用證明了，不是所有讀過「大學」的人都具有「大學生」的水準。其次是科技發展，長遠來看科技不會不斷的爆炸性發展，這部份的因素也 不高。最後一個是人口，這點在台灣也不用看了，我們的戶籍人口幾乎已經不會成長了，實質居住的人口早就已經在減少。Piketty也提醒大家，其實在工業 革命之前，地球的 g 是幾乎維持不變的，差不多是0%，到了工業革命時也才0.5%（上圖右）。

放到台灣來看，有錢人有沒有機會越來越有錢呢？

• 在金權政治下，政黨與政府必然長期與有錢人靠攏，所以政策不太可能對有錢人無力。沒有有錢人在背後支撐的政黨，很抱歉在台灣選不上，也因此，在台灣不太可能徵收「有感的資本稅」。


• 戰爭在台灣會不會發生，我無法判斷。書中提到，戰爭對有錢人的殺傷力非常大，而且不光發生在戰時，也會影響政府在戰後的各種霹靂措施（增稅、沒收私有資產）。


• 革命在台灣會不會發生？很難說。


• 自己與子孫是否敗家，這個要看教育、機制（如信託）與機運。


• 高通貨膨脹是政府減少赤字的一種手段，確實會傷害到部分有錢人、但不會傷害到所有有錢人（例如地主、股票投資人）。

台灣不敢收資產稅

作者整本書的目的當然不是要變成學術版的富爸爸、窮爸爸，而是希望經濟與財政民主能夠協助政治民主（蛤？）， 動機是相當崇高的，避免世界與政治都往超級有錢人（食利者、超級繼承人）傾斜，同時社會靠資產收益的人日子永遠比認真工作的人更好。沒錯，這本書真正的最 高意義是更有效地推動民主、民主、民主。因為很重要，所以要說三次。政治民主不是憑空而降，如果各階層的收入分配不透明，民主是不會存在的。而作者最後花 了很多時間談資產稅，甚至全球資產稅，希望不管你擁有什麼資產，只要超過一定的金額，每年就要強迫繳稅，雖然 r > g 不能被改變，但起碼把 r 變小，讓資產累積、繼承的速度變慢，也讓敗家的發生機率變高。

感覺很像考國家考試的參考書，其實是21世紀資本論的重點大綱

台灣因為除了遺產稅、贈與稅外，就幾乎沒有實質的資產稅。台灣的房屋稅、地價稅都不是實價課稅。真正的資產稅就是把你所有的資產（假如政府統計得 到）加起來，然後每年意思意思收個1%之類的。德國在1952到1996年之間有收過資產稅，家戶每人平均資產超過12萬馬克（大約200萬台幣）就要繳 1%的資產稅，德國1996年最後一次收資產稅，當年收了90億馬克。這在台灣很難發生。

有錢的只會更有錢

作者也發現，錢不但會滾錢，而且強者恆強，擁有巨量資本的人，平均投資報酬率通常贏過擁有少量資本的人。所以現在 r 雖然平均落在 5 %左右 ，但真正有錢的人，管道比你多元、消息筆你靈通、顧問比你專業，所以年投資報酬率甚至可以到 10% 以上的水準。對於我們一般善良百姓而言，這數字告訴我們，只要你的年資產投資報酬率平均都可以到 5%，已經算很厲害了，不用貪心。

你到底算不算有錢

我根據書中的公式，大概用算盤打了一下。你不要管我有沒有算錯，大致上數字不會差異太大。如果你有更具權威的數據，請告訴我，我馬上改。

• 土豪：如果你家平均每人資產超過8,000萬， 差不多就是台灣資產前1%了，四捨五入我們可以取1億比較好記。如果你能留給孩子的財富超過每人8,000萬，理論上他/她與子孫只要不敗家，可以永遠活 得很好。8000萬並不少哦，一家4口就要3億2千萬。如果你落在這個範圍，下次你遇到朋友時，就可以不好意思地說：「我就是21世紀資本論所說的食利者」。


• 中產：如果你家平均每人資產超過2,000萬，差不多是台灣資產前10%。這筆錢說大不大說小不小，靠這筆錢的資產收益大概過不了太好的日子。假如你留給孩子每個人2,000萬以上的資產，他/她還是要一點點額外的工作，才能過上好日子。


• 百姓：如果你家平均每個人平均資產超過300萬， 差不多就是台灣資產的前50%。（後面的50%呢，假設平均起來是沒有資產的）。說實在現在只要在台北市有一間貸款還清的房子，全家至少都可以在資產前 50%，甚至前10%，很厲害。如果你只落在前10%到50%之間，沒有別的好說，就是好好工作，讓自已的資產先到前10%再說。